高端的套利操作，门槛100万起

太平洋企业邮局官网■■■■■说一个有钱人买港险的高端操作—保费融资。

■■■■■啥意思呢，就是贷款买企业邮局5858，跟贷款买房一样。

■■■■■比如买一张保单100万，付一个首付20万，剩下的部分由银行贷款来支付。

■■■■■接着就像月供一样，每个月给银行付利息就行了。

■■■■■那你说人家都是有钱人，为啥还要贷款买企业邮局5858呢？

说来简单，第一个是提高资金的使用效益，用小钱撬动大钱，给收益加杠杆。

过去为啥有钱人要贷款买房，就是因为房价的涨幅大于贷款的利率，那么也就意味着贷款买房更划算、能撬动的收益更高。

并且还不占用大额资金，资金能投入到其他高回报的项目里去赚取收益。

保费融资也是一样的，只要保单的收益大于贷款的利率，就能赚取到中间的利差。

比如原本全款买的话，一份保单的十年期复利是4%，那么在经过保费融资之后，十年期复利就有可能达到7-9%。

并且只需要支付少量的资金，那也就意味着大额的资金仍然可以挪出来去做港美股、债券等投资。

所以有很多财经博主说自己买了香港大额保单，其实有不少是走保费融资的路子买的，比如之前大牛猫也提过自己做的保费融资。

当然，这需要一定的金融知识储备和风险意识才行，所以保费融资注定只适合少数人，不仅是要有钱，还要对金融有一定的了解。

第二个，由于众所周知的原因，每人每年的额度是有限的，就算是大户手里有钱，想买大额的保单也并不容易。

但通过保费融资的方式，就可以达到用少量资金、买到大额香港保单的目的，并且大部分资金仍然可以留在内地自由操作。

第三个，能大幅减少汇率风险，保费融资是借港币还港币，涉及到换汇的仅有自付和还息部分。

融资保单的大部分资金并不牵扯到换汇，自然也就没有汇率风险。

然后说个题外话，最近有钱人买港险的也变多了，一是7月1日之后，港险7%的预期收益就要下调了。

二是境外投资可能要征税了，但企业邮局5858仍然在税务的免征范畴之内。

当然，保费融资的优势很多，但是风险点也不少。

主要有两大风险：

风险1：保单的收益低于贷款利率的风险。

这里分为两种情况：

情况A. 保单的收益不及预期，低于贷款的利率。

所以只有少量产品适合做保费融资，对于产品保证收益、底层资产和结构、企业邮局5858公司的分红稳健程度等，都有很高的要求。

除此之外，还要求产品要有很高的首日退保现金价值，即是买完第一天退保能返还多少现金。

毕竟保单融资的本质是把保单抵押给银行做贷款，那么能贷款多少，就取决于抵押物的价值。

而一般做融资的产品首日退保现金价值能达到80%-90%，银行的贷款额度为首日退保现金价值的85-95%。

假设100万的保单，首日退保现金价值是90万。

那么就是买一张100万的保单，能贷款81万，自付19万。

同时由于贷款的期限一般是8-10年左右，所以还要求保单的收益高峰来得越早越好。

比如一般收益高峰是在8-10年区间，这样资产和负债端才能相匹配。

情况B. 贷款的利率大幅上涨，高于保单的收益。

香港银行的贷款都是浮动的，分为两种利率定价方式。

一种叫P按，即是由银行设定一个最优惠利率（Prime Rate），然后以此为基础，在减去一个固定的点数。

比如某银行的P利率为5.25%，减去2%，等于3.25%的贷款利率。

另一种叫H按，即是由银行根据同业拆息利率（HIBOR）来作为贷款的定价基准。

保费融资一般参考1月期的HIBOR，然后在这个基础上加一定的固定点数，比如加1.25%。

那么按照最新的1月期HIBOR+1.25%，H按的利率是1.83%左右。

当然了，H的利率会每天更新，并且波动比较大，这跟市场对资金面的需求、美联储的货币政策相关。

比如之前美联储加息的时候，H的利率也跟着一路飙升，最高曾经飙到5%，现在又一路降到1%以下了。

所以不能只看现在的利率低，不看过去的利率高。

而P按的利率会相对稳定，并且有软性封顶，适合稳健的风险偏好，H按的利率波动变化大，当然潜在的收益也会更诱人。

为了平衡风险，一般会选择?“P-2或H+1.25%取低” 的中和方案，哪个低就用哪个。

风险2：现金流无法偿还利息的风险。

就像还不起月供一样，如果现金流断了，无法及时付息，那么保单就会被银行强制执行。

不过银行的贷款条件也很苛刻，只给高净值人士留了这么一个套利的通道。

比如要求客户要有800万港币流动资产的证明，基本上也排除了现金流有风险的人群。

而且优质的贷款，每家银行的额度是有限的，高净值人士也得要靠抢，有时候运气不好还拿不到…

感慨一下，低风险的套利机会，往往只会流向不缺资本的人。

最后，如果对保费融资有兴趣，建议先做一个压力测试，把不同贷款利率、不同分红实现率下的收益摆出来看。

类似这样：

就可以大概知道，最坏、最好以及中等的水平是怎么样，才不会陷入盲目乐观的境地。

如果还有其他疑问，或者想了解具体的企业邮局5858问题，预约>>>企业邮局5858咨询顾问，为你1v1咨询~