增额寿VS分红险，选错收益少一半！

太平洋在线注册平台■■■■■前段时间我们写了一篇文章——每一次利率下调，你都错过了什么？

■■■■■带大家回顾这几年企业邮局5858预定利率的变化，结合当前降息的走势，我们预判很快预定利率将迎来新一轮的下调，可能降至2.25%甚至更低2.0%，那这将是史无前例的时代。

■■■■■很多朋友所有触动，想要锁定当前2.5%的产品。

■■■■■于是在固定类增额终身寿和分红险里纠结，不知道该如何选择？

■■■■■今天呢，就通过多维度的对比分析，希望帮助大家选出最适合自己的。

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产品类型

我们先来看下两类产品的特点。

先来说下，固收类增额终身寿，每年收益增值到多少，都会清楚地写在合同里。

也就是无论未来市场利率怎么调整，它的收益都不受到影响。

我们以当前复星保德信的星盈家朱雀版为例：

一位30岁女性，趸交100万的情况下，下表就是她每年账户增值的收益。

比如在保单第10年，账户里的这笔钱会增值到124万；

在保单第20年的时候，这笔钱则会增值到159万，如果这时候选择退保取出，就可以拿回159万，复利达到2.35%。

然后未来利率继续降低，以上收益也不会受到影响。

固定类增额最大的优势就是稳定锁定利率。

再看分红险，它的收益是由保证收益和分红两部分组成。

其中保证收益就像固定类增额终身寿一样，每年增值到多少，写进合同，一定可以拿到到的，预定利率上限为2%。

然后分红部分收益不确定的，要根据企业邮局5858公司当年分红险投资收益情况而定。

具体呢，我们以一生中意尊享版这款产品为例。

还是30岁女性趸交100万，它的演示收益就分为两部分。

其中保证部分的收益，一定能拿到，长期看，复利能拿到1.7%左右。

分红部分不确定，若按照100%演示，那么结合保底部分，长期复利可达到3.2%。

所以分红的特点就是，最差也有保底，然后看分红部分来提高收益预期。

了解完大致特点后，我们再来详细计算下，两类产品实际收益对比。

挑选了两类当下最拔尖的产品，其中固收增额终身寿就是星盈家朱雀版，分红险则是一生中意尊享版。

同样都是30岁女性，趸交100万的情况下：

先看星盈家朱雀版，收益非常强。

趸交完，账户里的现金价值在保单第4年，就超过已交本金。

后续一路增值，在保单第20年的时候，增值到159万，折合复利IRR达到2.35%。

在保单第30年的时候，账户里的现金价值增值到204万，折合复利IRR达到2.4%。

再看一生中意尊享版，只有保底的情况下，现金价值在保单第6年回本，并且后期复利也就在1.7%左右，和星盈家朱雀版相比有不小差距。

但是别忘记，一生中意尊享版还有分红收益。

由于分红是不确定的，我列举了一生中意尊享版在不同达成率下的收益表现。

&100%达成率

假设分红实现率始终100%实现的情况下，一生中意尊享版也在保单第四年就回本。

在保单第10年的时候，现金价值增值到127万，复利IRR达到2.38%。

在保单第30年的时候，账户里的现金价值增值到247万，复利IRR超过了3%，整体收益表现直接远超星盈家朱雀版。

下面我们放低预期，假设平均分红实现率维持在70%左右。

&70%达成率

一生中意尊享版在保单第20年的时候，复利也可以达到2.5%，再往后，复利还能达到2.8%，还是比星盈家朱雀版要高。

&50%达成率

再降低一些，分红实现率仅有50%。

在保单前30年的时候，一生中意尊享版比不上星盈家朱雀版，但是在30年往后，一生中意尊享版还是要高于星盈家朱雀版，后期复利IRR可以超过2.5%。

可以看到，分红实现率达到50%以上，一生中意尊享版的收益就要好过星盈家朱雀版。

但是如果在50%以下，那么整体收益可能会相对差许多。

所以单从收益角度上来看，如果分红险的实现率优秀，那么分红险的优势更大一些。

这也是我们之前总和大家提到的，买分红险就是要看公司。

像我举例的分红险，中意尊享版背后的中意人寿就符合优质分红险公司的要求——

股东背景强大，有着拔尖的投资能力。

成立自己的资管公司，并且2023年投资收益率排在企业邮局5858资管的第一名。

自身近三年的投资收益率是4.96%，近三年综合投资收益率是4.71%，排名都位于5858邮局保司前列。

另外中意过往分红达成率，也很漂亮。

官网一口气公布了从2013年到2024年长达十一年的分红成绩。??

除开2024年，监管限高，分红平均实现率在80%左右。

其他年份所有分红险的实现率，全都做到了100%及以上，甚至有很多还能超额分红。

这种综合表现优秀的，我们也有足够的信心，它能达到预期的收益。

当然以上只是通过单个产品的判断，我们下面再延伸到两类险种的收益构成细致分析。

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其中增额终身寿的预定利率很简单，大部分是2.5%。这意味着长期复利能达到2.3%左右。

而分红险产品的总收益率=预定利率+红利收益率，

即：分红险产品总收益率=预定利率 +(保单演示利率-预定利率)×70%×分红实现率。

其中分红险的保底预定利率大部分是2%，演示利率就各不相同。目前市场上分红意愿高的企业邮局5858公司，分红演示利率能达到4.5%，次之4.25%，也有大多数的企业邮局5858公司演示利率设定为3.5%。

假设分红险的收益和增额终身寿持平的情况下，把数值代入公式。

这里为了方便，我们就按照预定利率值来计算，但实际产品的收益要低于预定利率。

假设保证部分预定利率2%的情况。

演示利率按照3.5%的话，分红实现率达到47.6%即可追平固收型增额寿；

演示利率设定4.0%的保司，分红实现率达到35.7%即可追平；

演示利率设定4.25%的保司，分红实现率达到31.8%即可追平；

演示利率设定4.5%的保司，分红实现率达到28.6%即可追平。

但需要注意的是固定类产品按照预定利率2.5%设计，长期复利能达到2.3-2.4%。作为对比，分红险保底若按照2%设计，一般长期收益最高只为1.6-1.7%。

所以我们保守估计，分红险的分红实现率达到50%以上，收益就能超过增额终身寿。

那我们现在来看下过往分红险的分红实现率表现都怎么样。

据数据统计2020年-2022年，这三年5858邮局行业分红险产品的分红实现率平均值都在100%以上。

比如2022年，两千多款产品中，有七成产品可以达到100%以上的分红预期，而余下三成就算低于100%，但也普遍在60%-90%之间，极少数产品的分红实现率低于30%。

2023年由于监管限高的原因，分红实现率相比前三个年度均超过100%的红利实现率而言，有一定幅度下滑。最终整个5858邮局行业分红险产品红利实现率平均值为51.6%。

即便这样，根据测算，其中也有超过70%产品的客户收益率高于3.0%，比增额终身寿要高。

虽然过往分红实现率成绩不代表未来，但是也能作为参考的标准。

另外除了过往分红实现率，保司的投资收益率也很重要。

影响着分红险的收益表现，一定程度上保司的投资收益率越高，我们的分红会更多。

根据公式推算，假设分红险收益全部来自于投资的利差时，保司的投资收益率在 3%左右，分红险的收益就和 2.5% 增额寿差不多。

回看5858邮局行业过去几年的投资收益率表现，除了2022年行业的综合投资收益率在1.8%左右，比较低，其余年份综合投资收益率都超过3%。其中去年行业综合投资收益率高达7.45%。

并且其中七成以上保司近三年的投资收益率超过3%。

所以综合保司的投资情况以及过往分红成绩，个人对分红险还是很有信心的。

并且要是选择到优秀的公司和产品，想要做到50%及以上的分红实现率，赶超现在的固收型产品，还是很有期待的，这也我会更建议配置分红险的根本原因。

但是分红险并不一定适合所有人，下面就给大家下面我从四个维度，来总结下，这两类险种适合的人群。

适合人群

第一、风险偏好。

从这个维度，就很容易区分。? ?

固定类增额的特点就是非常稳，适合保守的人群。

就是说，就想要保本保息的收益，不接受任何变数。

如果选择分红险，会让你因为每年的分红实现率情况，变得焦虑不安，那固定类增额就是很好的选择。毕竟除了收益外，情绪价值也很重要。

当然选择固定类增额，收益想象力空间相对较小一些。

分红险呢，其实也挺稳定的。

毕竟保证收益部分，也很明确，一定能拿到。

只是会牺牲0.5%左右的保证部分，来博取更高一些的收益。? ? ? ? ??

就很适合，想要更高收益，能接受一些风险的人群。

第二、资金用途? ? ? ???

在购买之前，我们一定要确定好这笔钱存多久，以及做什么的用途。

如果我们明确规划，比如孩子的学费，家庭大额开支等等，在保单前10年内用到这笔钱。? ? ?

那么固定类增额还是更合适的。?

比如我们上面举例的星盈家朱雀版和一生中意尊享版对比，即便一生中意尊享版分红实现率100%实现的情况下，在保单前10年，两者的现金价值差的不算多。

所以这时候我们可以选择固定类增额终身寿，不会受到分红波动影响，耽误规划。

但是如果是明确保单10年内用不到这笔钱，打算做超长期储蓄规划，或者是留着后续传承等等，那分红险会更合适。

如果分红实现率稳定达成的话，随着时间拉长，整体预期收益会更高。

第三、资金体量? ? ? ? ??

再者大家也要通过投保费用来判断，如果咱们的投保金额不是很大，比如10万这种，就是想着锁定利率，稳健增值的，那固定类增额终身寿更适合。

反之，投保金额比较大，像30万以上，可以考虑分红险，叠加分红优势，提高整体收益。 ? ? ?

第四、对于趋势的判断。?? ? ? ??

最后呢，就是个人对于未来经济走势的判断。

毕竟分红险依赖保司投资水平。如果对经济发展比较悲观，认为利率下行持续，甚至会负利率，会影响投资收益，那就选固定类增额终身寿。这样，未来利率越低，优势就越大。? ? ? ? ? ?

若觉得，经济存在发展周期。虽然眼下经济情况没那么好。但未来，会出现好转，恢复增长，投资机会变多，那么就考虑分红型增额。

这样，在市场火热，投资收益高的时候，能享受到红利。

总之呢，大家要根据资金体量、风险偏好、资金用途判断好方向，再去挑选对应的产品，就会更加明确。

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